业绩飙升、全球破圈，“十大出海股”释放“井喷”信号

近两年,尽管全球市场受疫情影响较大,但中国企业出海热情不减。疫情“黑天鹅”下,许多中国企业稳抓机遇、直面挑战,加速在海外的布局,凭借强大的本地化能力等竞争优势,在全球多个地区破浪而出。

这些出海企业已在电商、游戏、泛文娱、硬件、SaaS等细分赛道抢先卡位,综合各方面表现来看,传音控股、安克创新、心动公司、IGG、欢聚、昆仑万维、赤子城科技、SHEIN、声网、汇量科技这10家出海企业以赛道好、业绩持续走高等特点,被一些投资者称为“十大出海股”。

“十大出海股”中既有行业龙头,也有细分领域的精英,但无一例外的是,都表现出了超预期的发展潜力。今年第三季度,这些出海企业或营收持续走高,或核心业务快速飙升,亦或在全球市场加大投入、快速破圈……整体呈现爆发态势,释放“井喷”信号。

硬件出海

1. 传音控股(688036.SH):营收持续走高,多元市场布局存量潜力可观

“非洲之王”传音控股于近日披露了2021年第三季度业绩公告,公司前三季度录得营收357.73亿元,同比增长43.26%。归属于上市公司股东的净利润28.82亿元,同比增长47.49%。公司前三季度手机出货量达1.5亿部,手机业务营收约337亿元。

综合来看,传音控股营收持续走高,发展迅猛。这主要得益于其在非洲市场的稳健发展,以及在新市场开拓成效显著。传音长期在非洲保持竞争优势,智能机销量持续增长。非洲知名商业杂志《AfricanBusiness》发布“2021年度最受非洲消费者喜爱的品牌”百强排行榜显示:传音旗下三大手机子品牌TECNO、itel及Infinix均榜上有名,分别列第6、21及25位。

非洲市场之外,传音还积极拓展中东、南亚等市场,目前已进入超过70个国家和地区,全球销售规模有所增长,“存量市场”潜力可观。

尽管传音在非洲以及印度等市场也面临竞争格局生变、市场需求不及预期等挑战,但整体看,市场依旧看好公司仍具备发展潜力。三季度业绩发布后,申万宏源、中信证券给予其“买入”评级,民生证券给予“推荐”评级,中金公司给予“跑赢行业”评级,值得投资者关注。

2. 安克创新(300866.SZ):线下渠道发展势头强劲,长期盈利能力有望增强

2021年第三季度,安克创新营收达30.54亿元,同比增长22.63%,归属上市公司股东的净利润为2.37亿元,同比下降7.4%。截至第三季度财务报告期末,公司总资产86.39亿元,同比增长23.73%。

报告期内,公司在研发方面持续加强投入,前三季度研发投入金额为4.99亿元,同比增长32.96%,持续处于行业较高水平。今年三季度,Anker Nano Pro充电器、Eufy(悠飞)扫拖一体机等多款新品陆续上市,助力公司营收增长。

分渠道看,公司线下渠道发展势头强劲。2021 年前三季度线上/线下分别实现营收54.22/29.62 亿元,同比增速分别为29%/63%。分区域看,公司境内外增速稳健。2021 年前三季度境外/境内分别实现营收81.43/2.82 亿元,同比增速分别为37%/ 297%,渠道与区域扩张成效显现。

短期内,安克创新的销售费用率因品牌建设投入加大、海运运费上涨有所提升,盈利能力受影响。不过随着海运价格走低,“线上+线下”全渠道覆盖能力的加强,公司的长期盈利能力有望增强。

游戏出海

3. 心动公司(02400.HK):TapTap国际版高速增长,成长潜力让人“心动”

心动公司长期布局游戏出海赛道,除了自研游戏,公司的核心业务是手游社区TapTap。这款产品凭借“零分成”模式,成功吸引了众多游戏开发者、玩家入驻,一直保持高速增长态势。2021年上半年,TapTap国际版平均MAU突破千万关口,达1318.3万,同比增长484.4%,增速超市场预期。

今年下半年,心动公司持续加大对游戏出海的投入。6月底,公司手游《香肠派对》首次在海外发行,上线后30天内总下载量超过1500万。其在海外市场的“生猛”表现释放出积极信号。

目前,市场保持对心动公司的看好态度。东吴证券表示,TapTap海外业务方面取得快速增长主要得益于同类竞争对手稀少,仍处于扩张初期,公司预计下半年会增加运营方面的投入,沉淀海外的社群生态。

11月1日,心动公司董事长、CEO黄一孟以每股均价43.15港元增持心动公司股份10万股,增持后,黄一孟的持股比例由34.13%上升至34.15%。这是今年以来黄一孟第四次增持公司股份,作为最了解公司的人,他的连续增持举动说明其对公司增长空间和发展潜力保持乐观。尽管公司当前也存在游戏业务下滑的风险,但随着对游戏市场继续加大投入,心动公司的未来发展仍值得期待。

4. IGG(00799.HK):核心游戏MAU创新高,30余款在研游戏厚积薄发

目前IGG将全球化布局作为重要竞争优势,正重点提升研发能力,加速优质产品的输出。

据悉,IGG的研发技术团队遍布全球27个国家和地区,公司还在全球14个国家和地区组建了本地化运营团队,并与100多个分销推广平台长期合作,以 23 种语言版本发行游戏,玩家遍布200多个国家和地区。

另外,IGG曾在2020年投资13家游戏公司,这些公司背后有腾讯、B站等大厂背书,游戏涉及女性向、休闲以及RPG等多个赛道。

“自研+投资”的策略使IGG的业务增长有了更多想象空间,并被多家机构看好。近期,中泰国际对IGG进行分析,指出收入贡献超 80%的核心游戏《王国纪元》MAU 较去年底大幅增加46%至2000万,创历史新高,为持续稳健的收入奠定了基础。公司首款女性向换装游戏《时光公主》月流水已突破3400万港元(上半年月均流水为2800万港元),并继续通过增加语言版本及新内容拓展收入空间,具备长线运营潜质。

另外,公司还有30余款在研游戏,过半数为其擅长的 SLG 品类,市场表现可期。

娱乐出海

5.欢聚集团(YY.US):出海底气十足,发展行稳致远

欢聚集团自2016年出海以来,开拓了直播、短视频、社交、电商等业务板块,凭借Bigo Live、Likee等产品,在全球150多个国家和地区积累了近4亿用户。2021年上半年,公司营收达6.62亿美元(约42.8亿人民币),同比增长近40%。其中,BIGO营收从4.32亿美元提升至5.98亿美元,同比增长38.4%,占总收入的90%。

最近,欢聚的海外业务又迎来新的突破,产品深受全球年轻用户喜爱,同时营收不断增长。二季度,Bigo Live MAU (不含印度)增长至2950万,同比增长27.8%,付费用户同比增长10.7%,营收同比增长31.8%。Bigo Live在发达国家的数据表现亦保持增长,营收同比增长达47.6%,在东南亚及其他发展中国家,营收同比增长达31.7%。

Likee也在海外迎来发展的窗口期,近期印尼首个诞生于社交媒体平台的女团DREAMGIRLS通过Likee官宣出道,在当地收获广泛关注以及热烈反响,也让Likee迎来更多忠实粉丝。

背靠遍布全球30多个国家和地区的运营中心、近3000名本地运营人员、高效的多文化多语系跨区域管理运营体系,欢聚已在全球线上娱乐领域形成强大竞争力,出海底气十足,未来发展行稳致远。

6. 昆仑万维(300418.SZ):全球业务齐发力,整体业绩创新高

昆仑万维2021年第三季度业绩报告显示,公司前三季度营收达35.7亿元,对照相同口径的续存业务,(即包含Star Group、Opera搜索和广告业务、闲徕互娱、GameArk,不含Grindr)同比增长14%;净利润达24.9亿元,归属于上市公司股东的净利润22.5亿元。

报告期内,公司的海外信息与服务分发平台Opera、海外社交娱乐平台Star Group、休闲娱乐平台闲徕互娱、移动游戏平台GameArk,以及科技股权投资五大板块,形成协同互促生态系统。其中,Star Group和Opera业绩增长迅猛。前三季度,Star Group的营收同比增长173%;Opera搜索和广告业务的收入同比增长51%。GameArk则积极推进《奇幻岛》《秘境召唤》等游戏的研发,预计于未来一年内上线。

Opera的游戏浏览器与游戏引擎正在进一步加深结合,将形成一站式的玩家和创作者社区,打造在Opera平台上创作、发行、消费游戏的闭环。

根据规划,下一步,昆仑万维会加速在元宇宙方向的布局,公司总经理方汉表示,打造在Opera平台上创作、发行、消费游戏的闭环,加速了公司在元宇宙方向的布局,公司很有信心,出海才是元宇宙最好的发展方向。

社交出海

7. 赤子城科技(09911.HK):引领线上社交趋势,在发达市场加速“破圈”

近期,多家权威媒体对赤子城科技进行了报道。《人民日报》海外版用整版篇幅报道了让中国产品风靡海外的出海企业典范,将赤子城科技列入互联网企业成功出海的典型代表。国际新闻和商业周刊《经济学人》刊发专版文章报道赤子城科技,称其正引领全球线上社交的未来趋势。

作为国内规模最大的社交出海公司,赤子城科技较早布局多元化的音视频社交,已打造Yumy、MICO、YoHo等社交产品,成功打入中东、北美、东南亚、南亚等市场,今年以来在欧洲、日韩等发达市场取得突破性进展,展现出海“标杆”企业的市场拓展优势。

公司2021年前三季度收入预期为15.8-17.0亿人民币,同比实现翻倍增长,其中增值服务收入(即应用内购收入)约为13.5-14.0亿元。

2021年第三季度,赤子城科技社交产品平均月活约2043万,环比增长约12.07%;截至2021年9月30日,公司社交产品累计下载量2.98亿,较2021年6月30日增长约17.38%。值得一提的是,赤子城科技旗下“心动社交”应用Yumy,全球下载量已突破2000万,在不到5个月的时间,用户规模增长至4倍以上,增速迅猛。

未来随着公司新品的快速成长,赤子城科技有望在发达市场持续“破圈”,其规模和收入将驶入加速扩张通道,业绩有望迎来持续爆发。

跨境电商

8. SHEIN:估值“黑马”,海外市场持续走红

SHEIN定位为“跨境时尚互联网公司”,被称为中国最神秘的百亿美金独角兽。今年6月,据《福布斯》报道,分析师估测SHEIN目前估值是去年8月份150亿美元的三倍(即450亿美元,约合人民币2896亿元)。

据网易财经清流工作室测算,假设SHEIN估值为3000亿,这个估值水平约等于京东和拼多多目前市值的1/4、苏宁易购最新市值的6倍。虽然有声音否认了没有这么高的估值,但是SHEIN并没有从公开渠道站出来明确回应。不过不可置喙的是,SHEIN爆发式增长的辉煌业绩,让这家公司在今年频繁见诸国内外媒体。

SHEIN聚焦于快时尚女装,并逐步扩展童装、美妆等全品类电商,通过自建独立站渠道,在全球范围内进行产品跨境销售,近年来在海外持续走红。在SHEIN的第一市场美国,SHEIN已取代亚马逊,成为美国iOS和安卓平台下载量最多的购物应用;其全球下载量已达到2.294亿次,超过ZARA(1.235亿次)和H&M(9060万次);Google上SHEIN的搜索用户是ZARA的三倍以上。

据了解,2020年SHEIN营收接近100亿美元(约653亿人民币),连续6年增速超100%,预计2021年有望实现收入超1000亿元。凭借产品款式丰富、价格低廉的极致性价比,多元化的营销渠道,覆盖全球的末梢配送网络,以及对运营逻辑的不断探索,SHEIN将继续享受海外扩张带来的红利。

SaaS出海

9. 声网(API.US):布局虚拟互动,元宇宙技术赛道投资机会

伴随着全球互联网巨头Facebook改名Meta,元宇宙概念也再度升温。而“元宇宙”的完善需要众多技术环节的长期建设,实时互动技术是“元宇宙”技术版图中的重要一环。

近日,声网Agora创始人兼CEO赵斌发布了基于实时互动场景的“RTE万象图谱”,共覆盖教育、泛娱乐、IoT、金融等20+行业赛道,200+场景。此外,他也以全息虚拟形象亮相,表达了对于元宇宙的判断。赵斌提到,包括VR/AR的全景声、空间音频,以及实时互动能力、虚拟会议等,都属于RTE实时音视频互动能力,这些都是声网Agora擅长且可以服务“元宇宙”客户的技术领域。

理性来看,元宇宙爆发的趋势已起,或将是下一轮科技创新的“集大成者”,有望成为互联网的下一站。具备底层技术优势、关注元宇宙行业发展的声网Agora 具备可观的投资机会。声网目前暂未发布第三季度财报,但从其第二季度营收4233万美元,同比增长25%的市场表现来看,其在业务上的表现值得期待。

10. 汇量科技(01860.HK):旗下平台Mintegral强势崛起,增长后劲十足

汇量科技专注于为国内外的品牌广告商和移动开发者提供获客、变现及移动分析服务和解决方案。公司第三季度未经审核的经营数据显示。今年第三季度,其旗下平台Mintegral预计录得收入1.6亿美元,同比增长72.86%,环比增长24.67%。同时,在多项重要业绩指标上Mintegral取得不错表现,广告主留存率达85.95%、新增广告主数量环比增长25.72%、流量发布者留存率达92.94%、新增流量发布者数量环比增长17.2%、流量App数量环比增长24.77%。

作为程序化互动式广告平台,Mintegral目前已跻身全球第三方广告平台第一梯队,头部客户包括Voodoo、Outfit7、SayGames等知名公司。

上述成绩表明,苹果改变IDFA政策并没有给Mintegral的发展带来负面效应。可以看出得益于领先行业的算法和数据安全能力,汇量科技旗下的各业务平台,在满足监管合规要求的同时,也有力提升了客户的信任,未来发展后劲十足。

总结

如今,“出海”仍存在巨大机会。一方面,今年7月商务部、中央网信办、工信部联合印发了《数字经济对外投资合作工作指引》,提出了“积极融入数字经济全球产业链”等11项重点工作,政策利好对出海企业具有指引作用。另一方面,主流媒体释放了出海迎良机的信号,《人民日报》海外版等权威媒体也在持续关注出海行业,指出出海将成为重要趋势。

同时,在资本市场,万得、同花顺、雪球等金融终端已经开始建立“互联网出海”板块,针对“出海概念”建立详细的编制,将目光聚焦出海赛道。

综合来看,经济全球化是大势所趋,而中国互联网公司在技术、模式、人才方面全球领先,具备出海优势。从今年以来“十大出海股”超预期的市场表现来看,出海赛道依旧后劲十足。

放眼未来,在政策、市场、媒体等多方利好下,出海企业若能充分发挥自身产品及运营能力优势,引领和适配用户日新月异的需求和喜好,抓住市场机遇,实现改变和突破,就有机会守正出奇,在全球市场实现业绩“井喷”。

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来源：北国网

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